被立案调查、股价跳水、业绩亏损……山东墨龙要“凉透”了？|望岳财经

2021山东上市公司观察：

被立案调查、股价跳水、业绩亏损……山东墨龙要“凉透”了？

作者/柒陆壹

　　△资料来源：山东墨龙石油机械股份有限公司关于收到中国证券监督管理委员会调查通知书的公告（巨潮资讯网）

以生产专用设备制造为主业的山东墨龙（002490.SZ，00568.HK）似乎正在逐渐“毁”掉自己构筑的“钢铁长城”。在5月份连续暴力拉升后，6月2日山东墨龙突遇“黑天鹅”，次日其A股直接闪崩跌停，港股盘中也大跌超20%。

而这只“黑天鹅”事实上是指6月2日晚间山东墨龙发布的一则被立案调查的公告。根据公告，因山东墨龙涉嫌讯息披露违法违规，其原董事长刘云龙及原董事会秘书、现任执董刘民昨日各自收到中证监的调查通知书。调查事项是针对公司前期未及时披露原控股股东股权转让相关事宜。

事实上，违规信披遭立案调查，山东墨龙早有“前科”。2016年-2017年间，山东墨龙因曾虚报业绩，待股民买进后大幅减持而遭中国证监会立案调查。

此外，山东墨龙“割韭菜”行为背后，其股权争夺、业绩下滑等问题再次站到聚光灯下，可以说，现在的山东墨龙虽然已暂时摆脱ST的名号，但本质上已“千疮百孔”，公司未来或许连如何生存都成“棘手”问题。

01 扣非净利润常年为负

公开资料显示，位于山东寿光的山东墨龙始创于1986年，次年及进入石油机械行业，主要生产抽油泵、抽油杆、抽油机、抽油管、石油机械、纺织机械的生产、销售及相关产品的开发，中国的“两桶油”（中石化、中石油）是其最主要的客户。山东墨龙较早通过了ISO9001国际质量体系认证，2009年又通过了ISO14001和OHSAS18001管理体系认证，其主导产品还获准使用美国石油学会API会标。

但近年来随着国际原油市场的波动和对中石油、中石化客户的过度依赖，山东墨龙生产成本增高的同时，市场却一再收窄，公司业绩走上下坡路。

业内人士曾表示，近年来随着中石油等大型国有企业在招标环节管控更加严格，加上主要负责人的更替，山东墨龙原有的招投模式不再具有优势，开始逐渐失去订单，垒高债台。

最新年报来看，去年山东墨龙实现营收30.1亿元，同比下降31.42%，实现归母净利润0.32亿元，同比增长116.39%，扭亏为盈。与此同时，山东墨龙去年的扣非净利润却为-2.67亿元。而在年报列车的非经常性损益及金额中，非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）高达3.51亿元。山东墨龙表示，这部分收益主要系公司出售部分土地及地上附着物产生的收益。换句话说，去年山东墨龙能够实现扭亏，大部分原因是卖地所致，而不是其主业经营方面有所改善。

而如果将时间线拉长，会发现山东墨龙的扣非净利润一项常年处于负值：其在2015年至2019年的数据分别为-2.81亿元、-6.22亿元、-1.78亿元、0.77亿元、-1.96亿元。可以看出，近5年来，除2018年外，山东墨龙一直深陷亏损状态，且经营情况并无好转迹象。

此外，山东墨龙的现金流状态同样令人堪忧。年报显示，去年山东墨龙经营活动产生的现金流量净额为2.07亿元，同比降低69.94%。

今年一季度，山东墨龙继续面进一步扩大。数据显示，仅今年一个季度，山东墨龙已经亏损了1.09亿元，比去年同期多亏损了0.35亿元。与此同时，山东墨龙扣非净利润的亏损额也从0.74亿元扩大到1.1亿元。

不仅如此，数据显示，今年一季度，山东墨龙经营活动产生的现金流量净额为-1.99亿元，同比降低63.42%，基本每股收益为-0.137亿元/股，同比下滑47.63%。此外，报告期内，山东墨龙总资产为49.45亿元，同比减少4.45%，归属于上市公司股东的净资产为16.71亿元，同比降低6.15%。由此来看，山东墨龙的公司规模已经在缩小。

对此，山东墨龙表示，与去年同期相比，公司一季度油田市场产品订单同比大幅减少，原材料采购价格持续上涨（其中，矿粉采购价格同比上涨约65%，煤粉采购价格同比上涨约25%，废钢采购价格同比上涨约24%），导致产品成本大幅增加，销量及毛利均出现大幅下滑。同时，受国外疫情影响，公司一季度出口订单较去年同期下降约50%。

02  五年遭8次监管处罚

除了业绩连连下降，山东墨龙还在频频违规违法信披，挑战监管红线，在近5年收到8次监管处罚，可谓“劣迹斑斑”。

就在6月2日，山东墨龙发布公告称，公司原董事长刘云龙及原董事会秘书刘民于6月1日收到证监会《调查通知书》，因公司涉嫌信息披露违法违规，证监会决定对公司进行立案调查，对上述人员进行调查。而此次调查事项是针对公司前期未及时披露原控股股东股权转让相关事宜。

有媒体注意到，山东墨龙此次立案调查所指向的内容已经于去年底被公告过。资料显示，去年12月，山东墨龙曾收到由中国证监会山东监管局下发的责任整改决定书，时任董事长兼总经理刘云龙、时任董事会秘书刘民、原控股股东张恩荣收到了警示函。其原因是，公司原控股股东、实际控制人张恩荣在2020年1月19日与某自然人签订协议，转让了山东墨龙1.99亿股份控制权，占总股本的24.89%，但针对此重大事项，山东墨龙并未对此事及时披露。

据此，山东证监局认为，山东墨龙涉嫌信息披露违规，并要求其对投资者进行赔偿。

而此前，山东墨龙曾顽固掩盖信披“缺位”的异常，消息显示，2020年3月24日、4月24日、4月30日，公司接连3份关于股票异常波动的公告，称公司控股股东、实际控制人不存在关于本公司的应披未披的重大事项。

此次被立案调查，山东墨龙6月3日开盘跌停。

此次再被立案调查，让山东墨龙内部的股权争斗暴露于聚光灯下。据悉，去年1月，接受张恩荣24.89%股权的实际上是指山东墨龙第三大股东智梦控股实控人的父亲薛茂林，薛茂林是寿光本土企业鲁丽集团控制人。而智梦控股的一致行动人包括寿光市磐金置业有限公司、寿光市鸿森物流有限公司和寿光市瑞森新型建材有限公司。企查查显示，这三家一致行动人也都与鲁丽集团有密切关系。

虽该协议最终并未实施，但证监会认为公司与张恩荣都需尽披露义务，为此上市公司、张恩荣均遭证监会山东监管局处罚，并被记入证券市场诚信档案。

今年以来，智梦控股及其一致行动人连续10次增持，累计涉及金额高达4.12亿元。截至5月15日，智梦控股持股比例已达20%。

值得一提的是，山东墨龙创始人之一、原实控人张恩荣在去年9月刚刚将持有的公司29.53%股份对应表决权委托至寿光金鑫，公司控股股东变更为国资背景的寿光金鑫，公司“话事人”变更为山东省寿光市国有资产监督管理局（以下简称“寿光国资”）。

2021年3月24日，山东墨龙公告称，张恩荣已将持有的29.53%股份转让给墨龙控股，而寿光金鑫为墨龙控股的控股股东，山东墨龙实控人仍为寿光国资。

也就是说，目前来看，智梦控股持股比例与第一大股东墨龙控股持股比例差距已不足10%。

对此，智梦控股表示，不排除以公司认可的合理价格继续通过包括但不限于二级市场增持、大宗交易或协议转让等方式增持上市公司股份，通过前述方式增持或上市公司目前控股股东减持持有股份，存在公司将来成为上市公司控股股东的可能。

5月17日晚间，深交所曾向智梦控股下发关注函，要求智梦控股及一致行动人补充披露取得上市公司20%股份的具体资金来源；说明是否存在谋求上市公司控制权的意图。

由此来看，山东墨龙不仅业绩每况愈下，内控也频频出现问题，公司经营可谓“风雨飘摇”。据同花顺iFinD数据显示，自2016年以来山东墨龙已8次遭证监会处罚或发监管函，可谓“劣迹斑斑”。

其中，2017年其因虚增收入、虚减成本的方式，虚增利润以及对子公司增资未及时履行信息披露义务的违法违规行为，被证监会处罚，罚金合计达到了1.2亿元，被罚责任人达18个，涵盖了公司所有董监高。其大股东张恩荣及儿子也因涉嫌违反证券法律法规，被中国证监会立案调查。

参考资料：

1.深陷“股权大战”！七倍大牛股山东墨龙两天暴跌30%，未来何去何从，证券之星，2021.6.3；

2.山东墨龙原董事长被立案调查 公司股价大跌8%，新浪财经，2021.6.3;

3.谋控股还是为炒股？“鲁丽帮”举牌山东墨龙动机仍成谜，上海证券报，2021.5.24;

4.山东墨龙2021年第一季度预计亏损9500万-1.15亿 油田市场产品订单大幅减少，挖贝网，2021.6.9。

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