山东银行业系列观察 | 齐鲁银行，为什么令人“眼红”了？
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来源/新浪山东
连日来，新三板“盈利王”齐鲁银行，即将登陆A股的消息，撩动着无数人敏感的神经。根据证监会官网公告，齐鲁银行于2020年12月10日首发过会。这意味着齐鲁银行长达两年的“回A”之路终于迎来胜利，即将成为山东省第三家A股上市银行，同时也是年内第四家过会银行。
根据证监会披露信息统计，目前仍有15家银行正在排队等候，其中，农商行数量达10家，占比超六成。在排队的名单中，广州银行和重庆三峡银行已获得证监会意见反馈，其余13家银行处于披露招股书阶段。
实际上，齐鲁银行从证监会接收该行的IPO申请材料到过会，仅耗时一年半。因为各种原因排队多年未过会的企业比比皆是，相比之下，齐鲁银行IPO的进程显然快得多，这着实令不少人“眼红”。那么，齐鲁银行真实的经营状况到底如何，其令人“眼红”的原因究竟是什么呢？
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“人红是非多”
自IPO过会后，齐鲁银行市场关注度大增。
微热点全网数据显示， 2021年1月4日至5日，在与齐鲁银行相关的全部信息中， 提及频次最高的词语依次为“银行”、“上市”和“发行”等与IPO有关的词汇，并且“资本充足率”“净利润”等与经营情况相关数据也赫然在列。显然，齐鲁银行IPO受到了网友持续高度关注。
△ 微博微热点数据
但都说“人红是非多”，对公司来讲亦是如此。在12月10日的发审委会议上，齐鲁银行的审核结果虽为“通过”，但发审委会议仍对银行提出问询。消息一出，与之有关的报道也不断发酵。
其中，齐鲁银行直销银行的“齐鲁智慧盈”业务情况引发关注。监管部门要求齐鲁银行针对该业务与P2P业务的异同、业务规模、风险管控、三方权责等问题进行说明。
据了解，“齐鲁智慧盈”是齐鲁银行直销银行APP主打的一款投融资产品，根据银行官网资料显示，该产品的特点是“千元起投，收益可观，期限灵活”。
据齐鲁银行的预披露材料显示，“齐鲁智慧盈”产品是由融资企业提供经银行审核认可的银行承兑汇票(含纸票和电票)或商业承兑汇票作为融资担保后，在该行直销银行发布融资信息，投资客户根据融资项目信息，自行决定将自有资金出借给融资人，并获取相应资金利息。
按照齐鲁银行对“齐鲁智慧盈”的解释和说明，这款理财产品仅提供单纯的融资中介服务，此为委托理财的一种，产品均由银行对融资方基本信息和相关业务资料进行见证。
所谓银行见证业务，是银行以经营范围内已有的经营内容为基础，银行仅对交易过程中部分核心材料，如融资人在银行开立的对公结算账户、银行承兑汇票、商业承兑汇票等，进行“见证”。
换句话说，在银行见证过程中，银行并未进行实际业务操作，其扮演的只是信息见证的角色，它并不涉及投资人和融资人的资金交易。
对此，有业内人士认为，齐鲁银行需防范“齐鲁智慧盈“业务异化为P2P业务的风险，银行应严格区分见证业务与P2P业务、严格遵循商业银行和互联网金融业务及金融科技相关法规。毕竟，在遵守规则的前提下创新，金融科技的发展才能行稳致远。
目前，齐鲁银行直销银行官网上显示，“齐鲁智慧盈”尚在运营的产品有10个，且所有产品均已结束募集。银行工作人员也表示“暂未接到新产品发售的通知。
△ “齐鲁智慧盈”产品（图片来源：齐鲁银行官网）
此外，还有媒体质疑称，齐鲁银行或存在着核心资本充足率较低的风险。据披露，2020年9月末，齐鲁银行资本充足率为15.19%，一级资本充足率为11.76%；核心一级资本充足率为9.50%。该行2020年9月末的核心一级资本充足率较上年末下降0.66个百分点。
而银保监会披露的数据显示，截止到2020年三季度末，商业银行核心一级资本充足率为10.44%。对比可知，齐鲁银行的核心一级资本充足率比行业平均水平要略低一些。
对此，有投行人士分析称，齐鲁银行若顺利登陆主板，不仅能对自身资本金进行补充、提高抗风险能力，同时能加大中小微企业的信贷支持。
从其募集资金用途来看，似乎也佐证了上述观点。招股书显示，齐鲁银行拟在上交所主板上市，发行股票的数量不低于发行后总股本的10%，且不超过发行后总股本的25%，发行后的总股本不超过54.97亿股，募集资金将全部用于补充核心一级资本，提高资本充足水平。
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“打铁还需自身硬”
正所谓“打铁还需自身硬”，齐鲁银行的亮丽的财务指标，或是其能快速“通关”的秘诀。
数据显示，截至2020年9月末，齐鲁银行资产总计3392.88亿元，较年初增长10.33%。前三季度实现营业收入58.54亿元，同比增长10.76%；归属于挂牌公司股东的净利润18.48亿元，同比增长9.68%，营收、利润维持逆势“双升”局面。
齐鲁银行前身为济南城市合作银行，该行于2015年登陆新三板，不但是首家挂牌新三板的银行，同时也是数千家新三板企业中最具实力的一家，其资产规模与净利润指标长期在新三板中均名列前茅。
招股书显示，齐鲁银行2016年~2019年的营业收入分别为51.54亿元、54.26亿元、64.02亿元、74.07亿元，归母净利润分别为16.42亿元、20.15亿元、21.52亿元、23.38亿元，营收利润均持续增长，盈利能力表现稳定。
△ 齐鲁银行业绩（图片来源：同花顺）
根据Wind数据，自2018年起，齐鲁银行已连续多期蝉联整个新三板的盈利之王；2019年，齐鲁银行以23.38亿元蝉联新三板上市公司利润榜单第一，再次坐稳盈利王“宝座”。
资产质量方面，齐鲁银行一直保持良好，且不良贷率呈现逐年下降趋势。截至2020年9月末，该行不良贷款率1.47％，较上年末减少0.02个百分点，拨备覆盖率208.47％，较上年末提高4.38个百分点。
2020年前三季度，齐鲁银行计提的信用减值损失同比增长近40％，单一集团客户授信集中度8.06％，单一最大客户贷款集中度2.94％。
△ （资料图）
转头回望，发展至今，齐鲁银行所取得的成绩并不是一蹴而就的。
1996年，改革的浪潮正席卷全国，济南市16家城市信用社和1家城信社联社组建了济南城市合作银行，两年后，更名为济南市商业银行；
2004年，济南市商业银行与澳洲联邦银行(CBA)实现战略合作，成为山东省第1家、全国第4家实现中外合作的城商行；
2009年5月，济南市城市商业银行发布公告，正式更名为齐鲁银行，此次更名，淡化了地域色彩，开始了更加坚定的跨区发展布局......
不难发现，经过多年的摸索，齐鲁银行如今已经形成了自己独特的运营模式，布局了以济南为核心，立足山东省并辐射环渤海区域的强大运营网。
如今，对于此次IPO的进展，齐鲁银行表示，上市工作正在有序进行，一切皆以公开信息为准。
作为曾经的新三板“盈利王”，齐鲁银行如今即将主板开辟新领地，其能否大展拳脚延续辉煌，值得资本市场期待。而现阶段，对齐鲁银行来说，摒除杂念冲刺上市是关键，在“走自己的路”的同时，还需关注外部舆论环境的影响。
编辑/澍野 设计/艳云
图片综合自网络
参考资料：
齐鲁银行搭上IPO岁末班车 新三板“盈利王”将登陆主板，时代周报，2020.12.11;
齐鲁银行首发过会 “齐鲁智慧盈”业务引监管问询，中科财经，2020.12.28；
